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標題: [台灣大今年營收估續戰新高；看好併購綜效][MoneyDJ理財網][2022-1-24] [打印本頁]

作者: lee811ka 時間: 2022-1-24 09:09 PM 標題: [台灣大今年營收估續戰新高；看好併購綜效][MoneyDJ理財網][2022-1-24]

記者鄭盈芷報導

台灣大(3045)去年自結EPS 3.9元，較前年的4.01元略降，主要係因折舊尚在相對高檔，不過在電商業務持續成長帶動，台灣大去年合併營收則突破1561億元，年增17.5%，再度改寫歷史新高；台灣大總座林之晨(見附圖，資料照)先前曾表示，2023年台灣大將挑戰成為科技電信業營收最大公司，而台灣大今年9月底前預計併購台灣之星，屆時台灣大總用戶數將一舉突破980萬，與中華電上千萬用戶數大舉拉近，法人認為，今年台灣大營收規模可望持續擴大，而在5G維持良性競爭、加上資本支出下滑，台灣大今年獲利有望落底回升。

台灣大去年底宣布將併購台灣之星，引發市場震撼，而隨著台灣大與台灣之星預計合併，加上遠傳(4904)與亞太電合作，台灣電信市場走回大者恆大、三雄相爭的格局，市場認為，有助於5G良性競爭，業者也可望各自聚焦在自身較具競爭力的領域，今年行動通訊ARPU有望較去年持穩回升。

對於台灣大併購台灣之星，法人大多給予正面評價，雖然台灣之星目前尚未獲利，且ARPU也低於台灣大，但看好合併後台灣大規模提升的綜效，且有助於分攤資本支出，補強台灣大在3.5GHz的頻譜，法人認為，對於台灣大5G布局將是利大於弊。

台灣大今年在5G用戶穩定增長、電商規模持續放大下，在不估算台灣之星貢獻情況下，今年合併營收仍可望挑戰二位數增長，法人預期，台灣大今年獲利也有機會較去年落底回升。台灣大去年自結EPS 3.9元，以近年配息率都逾100%估算，台灣大目前隱含殖利率約3.9%。

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目前台哥大合併台星之後，雖然台星用戶的營收貢獻比較少，但我想就像這篇新聞講的，
吃下價格破壞者，有助於整體電信業的營收上升，再加上台哥大富邦集團還有Disney+等數位整合服務，
未來台星用戶也是富邦數位整合服務的潛在消費者。

作者: cekcek2011 時間: 2022-2-9 06:29 PM

少了價格破壞者，以後電信費率就會越來越高，沒有便宜的選擇了....

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